国泰中证消费电子主题ETF财报解读：份额缩水13%，净资产增长8%，净利润2601万，管理费50.68万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布了国泰中证消费电子主题ETF（场内简称：消电ETF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时各项费用也维持在一定水平。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润大幅增长，资产净值稳步提升

本期利润显著增长

从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为26,010,368.65元，相比2023年的4,068,460.68元，增长了540.49%。本期加权平均净值利润率为25.62%，较2023年的3.67%大幅提升。这表明基金在2024年的盈利能力显著增强。

资产净值增长但仍有未分配亏损

2024年末，基金期末资产净值为115,228,462.23元，较2023年末的106,537,022.15元增长了8.16%。然而，期末可供分配利润为 -30,625,376.70元，意味着基金虽然在2024年盈利，但过往积累的亏损尚未完全弥补。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，长期仍有差距

短期表现优于基准

过去一年，该基金份额净值增长率为24.70%，同期业绩比较基准收益率为24.50%，基金表现略优于业绩比较基准。在过去三个月和六个月，基金份额净值增长率也与业绩比较基准收益率较为接近，跟踪误差控制较好。

长期仍需提升

自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为 -19.93%，而同期业绩比较基准收益率为 -21.71%，虽然基金相对表现较好，但整体仍处于亏损状态，投资者需要关注长期投资风险。

投资策略与业绩：适应市场变化，控制跟踪误差

投资策略应对市场波动

2024年A股市场波动剧烈，年初市场大幅下跌，随后出现反弹，下半年又面临基本面压力和市场情绪波动。作为行业指数基金，国泰中证消费电子主题ETF旨在为看好消费电子的投资者提供投资工具。报告期内，基金管理人根据市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌等因素，合理安排股票仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平。

业绩表现符合预期

本基金在2024年的净值增长率为24.70%，达到了较好的收益水平，与业绩比较基准收益率的差异较小，实现了紧密跟踪标的指数的目标，为投资者提供了较为精准的投资工具。

费用分析：管理费和托管费稳定

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为506,799.14元，较2023年的554,068.40元有所下降，降幅为8.53%。基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为101,359.80元，较2023年的110,813.64元下降了8.53%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

投资组合：权益投资占主导，行业集中于制造业和信息技术

资产组合

期末基金资产组合中，权益投资占比99.18%，金额为114,689,942.29元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占0.73%，其他各项资产占0.09%。这种资产配置结构体现了该基金作为股票型指数基金的特点，高度集中于权益市场以追求与标的指数的紧密跟踪。

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业占基金资产净值比例为91.97%，信息传输、软件和信息技术服务业占7.52%。这表明基金投资高度集中于消费电子相关的制造业和信息技术领域，符合其主题基金的定位。

股票明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，立讯精密、中芯国际、京东方A等为前十大重仓股。这些股票在消费电子产业链中具有重要地位，基金通过持有这些股票来实现对标的指数的跟踪。

份额持有人结构：机构持有比例高，警惕集中赎回风险

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为2,970户，户均持有份额为48,456.75份。机构投资者持有份额占比46.92%，个人投资者持有份额占比23.09%，另有29.98%的份额由国泰中证消费电子主题ETF发起式联接基金持有。机构投资者的集中持有可能带来大额赎回风险，需引起关注。

上市基金前十名持有人

平安资管－平安银行－平安资产星辉2号资产管理产品、申万宏源证券有限公司、方正证券股份有限公司等为期末上市基金前十名持有人。其中，国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有份额占比29.98%，对基金份额稳定性有重要影响。

份额变动：总份额减少13%，关注赎回压力

本报告期期初基金份额总额为165,916,562.00份，报告期内基金总申购份额为281,000,000.00份，总赎回份额为303,000,000.00份，期末基金份额总额为143,916,562.00份，较期初减少了13.25%。净赎回份额较大，反映出部分投资者在2024年选择离场，基金可能面临一定的赎回压力。

展望：消费电子板块长期配置价值凸显

消电ETF跟踪中证消费电子主题指数，覆盖消费电子相关产业链。在5G时代，智能手机升级需求、万物互联推动的智能穿戴设备需求、VR的发展以及汽车智能化带来的汽车电子需求，使得消费电子板块长期配置价值凸显。然而，市场波动仍然存在，基金管理人需继续应对市场变化，保持良好的跟踪效果，为投资者创造稳定的收益。投资者在关注消费电子板块潜力的同时，也应注意市场风险和基金份额变动带来的影响。

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